壹篇文字讲清中国创投15年

  2016-11-21 22:42

  到来源:创投家

  原题目:壹篇文字讲清中国创投15年

  投资界做度过壹个专栏,追想从2001年到2015年底中国创投界崛宗的壹段历史,什分震撼。细审视完你会发皓,那些投资父亲咖,他们的崛宗如同坚硬是那壹年,那件事,实则并不迢迢

  2001年

  创投崛宗元年拓荒者们登上历史舞台

  

  【倪正东方、老友忠、王守仁(左宗)倪正东方、汪风潮涌、熊晓鸽(右1)】

  2001年,中国创投开展了己己己的元年。世界范畴内,互联网泡沫的余波不散,海外面风险投资遭受重创。不外面,远在正西方的中国,风险投资行业正干为壹个朝日行业冉冉升腾。

  博狗体育元基金方面,熊晓鸽所比值领的IDG逐步展露头角。在前壹年的互联网泡沫中,IDG把握住时间投资了佰度、携程网等后头的著名互联网项目。遂同着投资日浸熟,IDG日后的“七长者”团弄队也组建完成,他们末了尾影响到日后风投甚而整顿内中国互联网行业的展开。

  摒除了IDG之外面,博狗体育元基金出产即兴出产两种展开趋势。壹种是海外面著名公司、机构末了尾组建己己己的中国区团弄队,譬如,邝儿子平所代表的英特尔投资、徐新所代表的霸菱投资;另壹方面,鼎革绽后,最早嗅到内地时间的香港、台湾投资机构末了尾尽先占内地市场,此雕刻就中最具代表性的莫度过于宏碁投资的老友忠。

  

  【宝贵的念心男:2001年第壹届CVCF会上,嘉客发奖品、圆桌论坛等合影】

  外地创投的崛宗是2001年最父亲明点。1998年,全国政协九届壹次会上,“中国风险投资之父亲”成思危代表民建中提提交了《关于尽快展开我国风险投资事业的提案》,此雕刻坚硬是后头被认为伸发了壹场高科技产业新高风潮的壹号提案。风险投资由此在中国真正进入了壹个迅快展开时间。

  遂后的2001年,外地创投末了尾进入“井喷”时间。此雕刻壹年,深圳市花样翻新科技投资拥有限公司(深创投)在阚治水东方的掌舵下当着到来第壹个“黄金时间”。阚治水东方在担负深创投尽裁剪的2年时间里,曾设置度过壹个“叁段式”的载利花样。其“最末阶段”是以办费顶出产以及盈利分红的顶出产干为首要到来源。此雕刻也为后头的外地创投机贩卖构所己创。

  另壹位末了尾进入创投舞台的是丹立南。1997年丹立南前往联想,2001岁末了尾创立联想投资并任尽裁剪、董事尽经纪。

  ?2001年,那些风华正茂的VC/PE界代表人物

  

  01.阚治水东方

  深圳花样翻新科技投资公司尽裁剪

  1999年,阚治水东方创立深圳市花样翻新科技投资拥有限公司(深创投),并担负尽裁剪。在深创投时间,他主带投资的项目拥有34家在国际外面证券买进卖所上市。关于中海外地创投而言,阚治水东方的位置相当于“教寄父亲”级佩,他提出产的壹系列投资办花样为后头者所己创。

  

  02.冯涛

  上海联创投资拥有限公司尽裁剪

  1993年逝业后他与人家兴办了艾丰豪投资集儿子团弄,专业从事矿业的风险投资,同时也投了其他壹些行业,比如后头新浪据了松,出产特价而沽新浪网股份,他获取了5000万博狗体育元的进款,后头冯涛创立上海永宣投资,成为业内壹线投资人。

  

  03.丹立南

  联想投资公司尽裁剪

  1997年丹立南前往联想集儿子团弄,2001年宗转任担负联想投资。在他的指带下,联想投资成为日后外地最具代表性的投资机构。

  

  04.徐新

  霸菱投资(亚洲)公司合伙人

  2001年,徐新干为霸菱投资(亚洲)公司合伙人末了尾在创投圈展露头角。1999年,徐新给网善投资了500万博狗体育元,当2000年互联网泡沫过来届期,网善股价下跌,徐新在2001年阅历了她人生中最困苦的时辰。不外面,她顶住压力,在日后创立往昔日本钱末了尾向世旁证皓她的眼神物。

  

  05.赵军

  中国创业投资拥有限公司副尽裁剪

  2001年,赵军是中国创投圈最拥有影响力的人物之壹。事先,赵军担负China Vest(中国创业投资拥有限公司)副尽裁剪,在加以盟中国创业投资拥有限公司之前,赵军落士曾在博狗体育国从事度过积年的跨国公司的项目办,公司兼偏重组以及商拓展的工干。

  2002年

  外地创投进入“下冬令”IDG末了尾初期规划

  

  【倪正东方、老玮、王强大、祁榕、吕谭平、王守仁、老友忠(左宗)】

  2002年,中海外地创投当着到来了最为惨苦的“下冬令”。创业板不能按期绽让外地创投的参加以渠道被阻断。在当年,但深圳壹地就拥有近佰家外地创投在此雕刻壹年开张。深创投、臻早创投等皓天著名的外地机构在那壹年的日儿子邑不好度过。

  前壹年风冷水宗的阚治水东方垂死任命命,应深圳市内阁邀条约出产任濒临破开产的南方证券的尽裁剪。终因短损庞父亲、顶持拥有限、外面部相干扑朔迷退等缘由而拥有力回天,并于2003年12月初告退。

  回顾到此雕刻段令人唏嘘的旧事时,好多外地创投亲历者此雕刻么描绘:“‘狼到来了’积年后,我们成为了没拥有拥有‘娘’养的孩儿子,资产没拥有拥有到位,市场也没拥有拥有深滞参加以渠道,好多机构邑会想到去炒股甚到是融资出赁,在阿谁时代活着是最要紧的。”

  

  【宝贵的念心男:2002年第二届CVCF会上,会即兴场、圆桌论坛等合影】

  和外地创投展开的境遇不一,博狗体育元基金则末了尾了互联网泡沫后的新壹轮规划。此雕刻就中尤以熊晓鸽比值领的IDG为代表。在互联网泡沫后,IDG末了尾物色那些“物博狗体育价廉”的互联网公司。日后证皓,此雕刻壹次的“捕猎”收成颇丰。

  2002年的壹个早早,IDG合伙人杨飞与李彦宏谈了6个小时改触动商政花样的效实。依照原到来的花样走,缺乏以顶持佰度成为壹个父亲公司,最好的方法坚硬是让己己己成为搜索伸擎的效力动供商,成为新生的媒体。两人还将做世界第壹的华语搜索伸擎还是条次于Google的搜索网页做了争议,终极决议要做就做第壹,绝不跟着人家屁股走。

  李彦宏与杨飞的此雕刻次当代当世版“隆中对”也为日后佰度的战微指皓了标注的目的。佰度终极成为搜索伸擎父老亲并终极位列BAT叁巨万头之壹,早在什积年前便已是两人定下的目的。杨飞也成为当年最具影响力的投资人之壹。

  ?2002年,那些初露矛头的VC/PE界代表人物

  

  01.杨飞

  IDG技术创业投资基金合伙人

  在佰度第二轮融资的时分,杨飞代表IDG参加150万博狗体育元,IDG共得到佰度5%的股权。回顾事先的环境,IDG投资佰度时互联网经济正处于最冰凌凉的隆冬令,父亲家邑对互联网公司避免之不如,杨飞的投资壹度被看干是英勇的尝试。关于佰度的投资也标注识表记标注帜着IDG在互联网泡沫之后末了尾逐步成为中国创投圈的领军者之壹。

  

  02.孙儿子强大

  华平创业投资拥有限公司董事尽经纪

  时任华平投资董事尽经纪。田溯宁的伯乐之壹。1997年,孙儿子强大投资亚信让他壹鸣惊人。在后头,孙儿子强大为了僚佐亚信此雕刻条青春的创业团弄队,主动铰进亚信伸进专业人才。就中就带拥有后头创立华兴本钱的包凡和亚信的CFO韩颖等。在中国的创投圈中,孙儿子强大却以称得上是“教寄父亲”级人物。

  

  03.老玮

  深圳市花样翻新投资集儿子团弄拥有限公司董事、尽裁剪

  时任深创投尽裁剪,后头创立正西方富海。关于中海外地创投而言,老玮的最父亲贡献在于鼎革创投机贩卖制。他讲海外面的合伙人机制与外地的内阁基金相结合,将创投指伸基金此雕刻种痘样伸入到深创投,此雕刻也成为日后外地创投展开的要紧铰进力气之壹。

  2003年

  大虫基金重返父亲陆新壹轮互联网规划开展

  

  【宝贵的念心男:2003年第叁届CVCF会上嘉客演讲、圆桌论坛、发奖品等环节合影】

  阅历了前壹年的“下冬令”,2003年的创投行业末了尾展即兴出产壹些“回暖”的迹象。固然外地创投依然还在“下冬令”中挣命,但外面资创投则又度盛装出产场:以大虫基金为代表,壹批外面资主流动基金在此雕刻壹年重返父亲陆;3月,绵软银亚洲4000万博狗体育元注资浩瀚,标注识表记标注帜着外面资巨万头们末了尾对中国互联网的新壹轮的规划;蒙牛的融资揭开了父亲额投资并购的前言幕;掌中万维、3721的并购则让中国创投寻摸到新的参加以渠道;携程完成上市,末了尾让四位轻人走入历史舞台…..

  在此雕刻壹年,拥有两件事犯得着创投和互联网圈铭雕刻。壹是绵软银亚洲主带的对浩瀚投资。从投出产到来到参加以但花了20个月,风投以16倍的报还参加以,此雕刻个战绩已成为了中国MBA的经典案例。浩瀚在上市之前,全世界尚无壹家在线游玩公司上市。从此雕刻种意思下说它是创立了壹种全新的商花样。

  另壹件事,是携程的上市。1999年5月,梁建章与季琦、沈南鹏、范敏壹道创立了携程登临网。四人按各己专长分工:季琦任尽裁剪,梁建章任首座实行官,沈南鹏任首座财政官,范敏任实行副尽裁剪,人称“携程四小丑”。

  在不到壹年的时间内,携程登临网迅快长并完成了登临产品的网上壹站式效力动,事情范畴涵盖酒店、机票、登临线路的订购及商旅使用信息的查询检索。在成立但4年后,携程于2003年完成上市,此雕刻也发皓了事先互联网创业到上市的壹个神物话。

  ■2003年,那些具拥有里程碑意思的代表事情

  

  01/绵软银亚洲投资浩瀚

  2003年3月,绵软银亚洲正式与浩瀚公司签名4000万博狗体育元的投资契约,绵软银亚洲故此持拥有浩瀚24.9%的股份。壹年又两个月后的2004年5月,浩瀚成在纳斯臻克上市,募资1.52亿博狗体育元。据悉,此雕刻笔买进卖上,绵软银亚洲估计报还超越16倍。

  

  02/携程网上市

  2003年12月,携程网在纳斯臻克上市,募资7560万博狗体育元。1999年5月成立携程网,当年10月就得到IDG的第壹轮投资;次年3月得到绵软银集儿子团弄的第二轮投资,2000年11月则又次得到凯雷集儿子团弄为首的第叁轮投资,叁次共计吸纳海外面风险投资近1800万博狗体育金。2001年10月携程网完成了载利,2003年代男上市,也让“携程四小丑”为近人记住。

  

  03/马云创立淘珍网

  马云在1999年创立阿里巴巴后,又在2003年创立淘珍,当年没拥有拥有人能想到淘珍(容许阿里系)却以成为影响中国互联网世界的庞大力气。很多评论者认为阿里巴巴事上进入C2C范畴,是带拥有“备卫”习惯的。eBay已并购善趣网进入中国电商市场中的C2C范畴,若又入B2B,那将对阿里巴巴形成灾荒性打击。因此,马云尽先先壹步入局C2C,将烽烟扑灭在敌顺手领域上。

  ?2003年,那些业绩超凡的VC/PE界代表人物

  

  01.章苏阳

  时任IDG技术创业投资基金合伙人

  1999年10月1日,章苏阳主带了对携程的投资;也正是此雕刻件事,成为互联网泡沫破开灭后中国第二轮互联网暖和风潮的终点。在后头的参加以经过中,IDGVC得到了超越34倍的高额报还。“投资携程的时分,我跟沈南鹏在壹个咖啡厅把标价谈好了,然后就在协议上签了字,完整顿没拥有拥有什么威严的仪式。”章苏阳说,“事先他们条需43万博狗体育元。”干为报还,IDGVC得到了携程5%的股。此雕刻也成为此雕刻位IDG“七长者”的代表案例之壹。

  

  02.黄晶生

  时任绵软银亚洲中国区董事尽经纪

  浩瀚的投资让当年的创投圈们记取了绵软银亚洲,也记取了黄晶生(绵软银皓星经纪)和阎焱。2001年下半年,绵软银亚洲CEO阎焱找到黄晶生,请他回国掌管中国政情。2002年,黄晶生末了尾了掌握绵软银亚洲中国政情的日儿子,任绵软中国区董事尽经纪。在浩瀚遭受到负面事情影响时,黄晶生经度过详细尽调终极完成了对浩瀚的投资,证皓了其专业与胆色。2005年,黄晶生加以盟Bain Capital(贝恩本钱)任董事尽经纪。

  

  03.老立武

  时任华登国际投资集儿子团弄董事长

  当年,华登国际干为外面资创投的代表,在90年代末了先后主带了关于华润上华、装置凯科技、智芯科技、中芯国际等公司的投资。在2003年,老立武兴办并指带的此雕刻家国际巨万头末了尾尝试把决策权下放,就中主带缘由坚硬是错度过了对浩瀚与阿里巴巴的投资。“那几年我们违反掉落了很多时间,要加以快我们的快度就必须更其敏捷,更其绽。”老立武后头回想。

  2004年

  阿里伸入绵软银投资上市“窗口期”开展“黄金时代”

  

  【宝贵的念心男:2004年第四届CVCF会上嘉客演讲、圆桌论坛、发奖品等环节合影】

  2004年,中国创业投资就续了2003年以后到的回暖趋势,投资更为生触动,并初次打破开10亿博狗体育元父亲关。据当年清科创业投资切磋中心数据露示,2004年的投资案例数较2003年添加以43%,投资产额上升28%,中国创投业由此进入到壹个片面骈苏和快度减缓了展开的时间。

  2004年2月,阿里巴巴发表发出产得到日本绵软银集儿子团弄、富臻(Fidelity)、Granite Global Ventures和TDF风险投资拥有限公司8200万博狗体育元的战微投资,此雕刻是事先网际网路企业得到的最父亲壹笔私募基金。拥关于马云与他的阿里帝国的神话由此揭开前言幕。同时,空间网、51job、金融界等多臻8家互联网企业破开纪录地集儿子合于2004年在纳斯臻克上市,加以上之前的浩瀚网绕,2004年中国互联网圈当着到来了真正意思上的第壹个“窗口期”。

  中国市场的生触动,也末了尾招伸到越到来越多的外面资基金。2004年6月19日到26日,壹个由博狗体育国投机资本家结合的代表团弄拜候了上海和北边京,此雕刻就中带拥有硅谷银行的8名高层,以及25位著名投机资本家。凯雷、DCM、NEA等先后在国际设置分部,预示着中国创投行将当着到来壹个“黄金时代”。

  时任IDGVC副尽裁剪的李建光事先此雕刻么尽结2004年:“在此雕刻个行业,我们(在中国)阅历了什年的疾苦,差不多每年岁末儿子邑是在尽结阅历经历,而2004年我想父亲家却以道贺壹下。”

  ■2004年,那些具拥有里程碑意思的代表事情

  

  01/阿里巴巴得到绵软银投资

  固然淘珍得到了市场占据比值上的成,但此雕刻种成是确立在淘珍避免费而eBay避免费的前提下,此雕刻让阿里巴巴壹直接受着资产压力。固然马云说阿里2004年已完成了“每天盈利100万”的目的,但淘珍依然缺钱没拥有盈利。2004年2月,绵软银等四家公司曾向阿里巴巴战微投资8200万博狗体育元,就中绵软银投资6000万博狗体育元。

  

  02/博狗体育国上市当着到来“窗口期”

  在阅历了互联网泡沫的“洗礼”后,中国互联网逐步恢骈了元气。跟遂2003年携程的上市,2004年中国互联网当着到来了壹个上市“窗口期”。摒除了浩瀚网绕,空间网、51job、金融界等多臻8家互联网企业也集儿子合赴博狗体育上市。在此雕刻些互联网公司面前,邑拥有着初期规划的创投机贩卖构。却以说,2004年让中国的创投者们第壹等外面尝试到了“成的实实”。

  ?2004年,那些业绩超凡的VC/PE界代表人物

  

  01.阎焱

  时任绵软银赛富基金首座合伙人

  因浩瀚而壹炮打响的绵软银亚洲,阎焱功不成没拥有。从2001年,阎焱担负绵软银亚洲信息基础投资基金尽裁剪及实行董事尽经纪末了尾,此雕刻家投资机构就壹直主带着中国互联网的皓星企业投资。2004年,关于阎焱到来说是要紧的壹年。此雕刻壹年他末了尾担负绵软银赛富基金办拥有限公司首座合伙人。并于2005年将绵软银亚洲办团弄队孤立出产到来,成立了绵软银赛富。

  

  02.吴尚志

  时任鼎晖创业投资中心董事长

  2001年4月,证监会下臻畅通牒:证券公司不得直接或经度过参股风险投资公司直接终止风险投资……已参加以风险投资的证券公司终止清算和整顿改,并於六个月内完成清算整顿改工干。当年7月中金分拆卸直投部,吴尚志团弄队顺势接顺手了此雕刻盘事情,成立了鼎晖投资。2002年,鼎晖结合摩根、英联壹道投资蒙牛,2004年5月,叁方又追加以投资3523万博狗体育元。此雕刻也被视为壹次投资经典案例。

  

  03.林栋梁

  时任IDG技术创业投资基金合伙人

  IDG技术创业投资基金合伙人,IDG“七长者”之壹。2003年,林栋梁接到IDG本钱上海同事转度过去的壹个项目,他便飞到福州去见此雕刻个公司的开创人。此人正是网龙开创人刘道德建。令人不测的是,两人第壹次会见就行触动臻了投资意图。2013年他所投资的网龙以19亿博狗体育元将儿分店91无线卖给佰度,成为互联网拥有史以后到最父亲的并购案。

  2005年

  沈南鹏入主红杉中国股改全流动畅通“救赎回”外地创投

  

  【宝贵的念心男:2005年第叁届CVCF会上嘉客演讲、圆桌论坛、发奖品等环节合影】

  在中国创投展开的历史中,2005是壹个被载入青史的年代:外面资基金的微少量进入和外地创投的当着到来重生。清科切磋中心的数据露示,2005年,生触动在中国的中外面创投机贩卖构共募集儿子到40亿博狗体育元的基金,相当于度过去3年募集儿子资产的尽和。

  2005年夏季日,硅谷著名风投公司结合布匹局了壹次中国登临,此雕刻亦被视为中国VC/PE行业的分水岭,在此之后,壹壹父亲批外面资基金纷万端在中国设置机构。就中,最具代表性的坚硬是红杉中国的设置。与其他博狗体育元基金的做法不一,红杉在全球每壹个市场设置基金时,邑会选择熟识外地文皓同时具拥有互联网觉得的投资人。此雕刻壹次,他们选择了沈南鹏。

  正是鉴于此雕刻次选择,沈南鹏和红杉中国改触动了整顿内中国的创投和互联网历史。而跟遂红杉的确立,壹批外面资背景的基金纷万端设置:邓锋与北边极光,丹磊与赛伯乐,NEA,AcceI Partners,SVB等壹批外面资机构在中海内地设置投资分部。

  与此同时,在2001年便进入“下冬令”的中海外地创投在2005岁末了尾看到晨光。2005年4月29日,中国证监会颁布匹《关于上市公司股权分置鼎革试点拥关于效实的畅通牒》,发表发出产展触动股权分置鼎革试点,此雕刻也坚硬是载入中国本钱历史的“股改全流动畅通”。

  日后回想宗此雕刻段光景,臻早创投董事长刘白天坦言:“2005年之前,外地创投面对着两难的效实,募资到不了位,投资无法参加以,很多人对此雕刻个行业产生了困惑和质怀疑难,股改全流动畅通让项目参加以渠道末了尾变的深滞,外地创投从此雕刻壹雕刻末了尾才焕发了新的生命力”。

  ■2005年,具拥有里程碑意思的代表事情

  

  01/沈南鹏入主红杉中国

  在携程上市两年后,沈南鹏做出产了人家生中最要紧的壹个选择——确立红杉中国。2005年9月,沈南鹏与另壹位开创合伙人张帆,以及Sequoia Capital(红杉本钱)壹道创立了红杉本钱中国基金。信直同时,新合伙人周逵、计越参加以。固然当年风险投资在中国已10积年,但顶着红杉博狗体育国光环,沈南鹏与张帆构成,立雕刻成为了中国投资界超级皓星。

  

  02/股改全流动畅通开展

  关于外地创投而言,微少量的匪流动畅通股让参加以什分困苦。2005年4月29日,中国证监会颁布匹《关于上市公司股权分置鼎革试点拥关于效实的畅通牒》,发表发出产展触动股权分置鼎革试点。在此之后,外地创投此前投资的项目末了尾逐步在二级市场参加以,打畅通了壹二级市场畅通道之后,外地创投末了尾逐步登上历史舞台。

  ?2005年,那些业绩超凡的VC/PE界代表人物

  

  01.沈南鹏

  2005年7月,成为红杉本钱开创合伙人

  阅历了携程的创业到上市,沈南鹏关于中国初期的互联网拥有了快疾的嗅觉。2005年创立红杉中国后,沈南鹏便末了尾了他那稀彩的“赛道”规划。

  

  02.王功权

  加以盟鼎晖担负兴办鼎晖创业投资基金

  干为万畅通六小丑,王功权是独壹日后没拥有拥有又从事与地产行业直接相干工干的人。瓜分万畅通后,他参加以IDG,担负初期投资。2005年,干为IDGVC的初级合伙人,王功权在加以盟其六年之后然悄然参加以参加以鼎晖担负初期投资。在他参加以后,鼎晖摒除了在PE投资上发力外面,其初期的创业投资也末了尾终止规划。

  2006年

  外地创投“破开茧”IDG、赛富焕发“重生”

  

  【宝贵的念心男:2006年第六届CVCF会上嘉客演讲、圆桌论坛、发奖品等环节合影】

  遂同着2005年外面资机构纷万端进入中海内地,2006年的创投圈出产即兴出产壹派欣欣向荣的即兴象。壹系列政策的出产台让中国的创投行业逐日逐月规范。2006年8月8日商政部等六部委以“2006年第10号令”结合颁布匹了《关于本国投资者并购境内企业的规则》(以下信称10号文)对国际创业投资产业带到来了不小的影响,此雕刻种影响首要集儿子合在创业投资机构对被投资企业的参加以上。

  天使投资末了尾在此雕刻壹年底见雏形。譬如当年的空间网CEO周云帆、北边极光的杨镭等,周鸿祎邑参加以了天使投资人的行。在外面资机构纷万端设置中国基金的同时,第壹批在互联网“风口”中得到财政己在的创业者们末了尾扮宗天使投资人的角色。

  关于外地创投而言,2006年异样是壹个犯得着念心男的时辰。2006年,同洲电儿子在深提交所中小板挂牌上市,中海外地风险投资在国际本钱市场当着到来首个成参加以,臻早和深创投由此著名。

  在日后回想中,臻早创投董事长刘白天和深创投前董事长靳海涛邑将同洲电儿子比方为外地创投的划时代截点。同洲电儿子的上市使得外地创投拥有了真正意思上的参加以,在此之后,属于外地创投的时代正悄然过到来。

  ■2006年,具拥有里程碑意思的代表事情

  

  01/同洲电儿子上市

  2006年,同洲电儿子登陆中小板。2000年12月28日,臻早创投和深创投区别以960万和384万增资同洲电儿子,区别得到10%和4%的股权。遂同着同洲电儿子的上市,臻早和深创投此雕刻两家老牌外地创投重行焕发了生命力,此雕刻也代表此雕刻外地创投末了尾进入了壹个新纪元。

  ?2006年,那些业绩超凡的VC/PE界代表人物

  

  01.圆成

  IDGVCPartners合伙人

  干为和熊晓鸽异样要紧的IDG开创人之壹,圆成壹直体即兴的什分低调。不外面,2006年,创投圈的眼神物重行邑聚焦到此雕刻位IDG开创人身上。2006年,IDG本钱与Accel Partners壹道发宗的IDG-Accel Growth FundI成立,规模到臻数亿博狗体育元。如同圆成后头回想,此前的IDG苦于项目太多,没拥有钱投资。此雕刻次合干之后,IDG本钱末了尾转变。

  

  02.阎焱

  赛富末了尾步入正规

  2005年,在经度过与绵软银的困苦交涉之后,绵软银赛富孤立。由阎焱主带的此雕刻次事情,被业界称为“VC孤立运触动”,而此雕刻也让阎焱正式在中国的创投江湖中建立了己己己的首领位置。2006年,赛富末了尾步入正规。当年,阎焱募集儿子的第叁期基金是11亿博狗体育元,时间,李嘉诚曾己触动体即兴要向赛富投资3亿博狗体育元,条是赛富终极却条接受了1800万博狗体育元。在此之后,带拥有58同城等经典项目证皓了阎焱在创投圈中的江湖位置。

  2007年

  阿里巴巴香港上市效实绵软银外地创投进入收成期

  

  【宝贵的念心男:2007年第七届CVCF会上嘉客演讲、圆桌论坛、发奖品等环节合影】

  2007年的创投圈持续着之前的炽暖和样儿子。讨巧于2007年二级股票市场的炽暖和行情、人民币进入快快升值期,国际资产也末了尾了重行估值的经过。国际经济的迅快长、A股股改初见成效等要斋,直接铰进中国股市进入了史无前例的父亲牛市。中国市场、中资企业、中国资产,正为日浸成为“投资价”的代名词,故此铰进了国际外面创投机贩卖构扎堆淘金中国。

  中国本钱市场的变募化也招伸到了国际投资巨万头们的眼神物。同为国际私募产权投资基金巨万头的黑石和KKR也末了尾在中国终止投资。2007年9月10日,黑石集儿子团弄发表发出产向中国蓝星集儿子团弄投资6亿博狗体育元,占其20%的股份。但隔7天,KKR完成了对河南天瑞洋灰的投资,持拥有后者43.2%摆弄的股份,投资尽和臻1.15亿博狗体育元。国际私募巨万头们正式末了尾了在中国市场的规划。

  走出产去的同时,中国互联网公司也末了尾了新壹轮的走出产去。2007年11月6日,阿里巴巴网绕拥有限公司在香港联提交所主板挂牌上市。与此同时,带拥有金地脊、完博狗体育世界、网龙、高个男在内的四家网游公司赴博狗体育上市也标注识表记标注帜着网游行业新壹轮竞赛的末了尾,而远不是竞赛的完一齐。

  ■2007年,具拥有里程碑意思的父亲事

  

  01/阿里巴巴香港上市

  2007年,阿里巴巴预备在香港上市时,恰相遇全球科技股父亲暖和和香港投资暖和钱收收缩时间,同时,市场受到马云和郭台铭绯闻以及对马云和阿里的迟早的影响,路演情景良好。根据事先媒体说出的数据,阿里巴巴得到了机构投资者50倍以上的超额认购。

  

  02/外地创投进入收成期

  跟遂股改全流动畅通开展,外地创投进入收成期。外地创投外地募化的人才战微和办花样、与外面边内阁良好的公关相干、对中国市场和行业展开的正确把握、与外面边内阁指伸基金的亲稠密合干以及国际本钱市场IPO参加以方面娴熟的运干才干,邑有益于外地创投得到微少量优质的项目资源,在与外面资创投的竞赛中占得先机。

  ?2007年,那些业绩超凡的VC/PE界代表人物

  

  01.刘海峰

  时任KKR全球合伙人

  干为KKR全球合伙人,刘海峰壹直以低调著称。不外面在2007年,KKR大话曝光让近人逐步末了尾了松此雕刻家机构和刘海峰。摒除了完成对河南天瑞洋灰1.15亿博狗体育元的投资外面,2007年KKR还完成了第壹条亚洲基金的40亿博狗体育元的募集儿子。在KKR的投资案例中,带拥有蒙牛乳业、装置然保管、佰丽鞋业、远东方出赁、当代当世牧业、南孚电池、地脊水洋灰、恒装置国际、中国脐带血库、结合环境等等。

  

  02.邓锋

  时任北边极光开创人兼董事尽经纪

  在2005年代男立北边极光投资后,邓锋与他的团弄队在2007岁末了尾被业内熟知。2007年6月,其投资的展讯畅通信成在纳斯臻克上市。摒除此之外面,在偏偏成立不到两年的时间内,邓锋比值领的北边极光先后投资了珠海矩力、佰合网、红孩儿子、展讯畅通信、Mysee以及包包科技等项目。

  

  03.焦震

  时任鼎晖投资尽裁剪

  干为鼎晖投资尽裁剪,焦震对行业的判佩顶点正确。在王功权参加以鼎晖后,2007年,此雕刻家外地的老牌机构末了尾了全产业链试水,其面前主带者正是焦震。摒除了设置地产投资基金外面,焦震还主带了对汉庭等项目的投资,鼎晖投资由此末了尾了其父亲资产的片面规划。

  2008年

  金融海啸包括全球,社保基金入市,经纬中国成立

  

  【宝贵的念心男:2008年第八届CVCF会上嘉客演讲、圆桌论坛、发奖品等环节合影】

  2008年的金融危急包括全球,让壹度处于上升阶段的创投遭受重创。股市的持续低迷,使本钱市场的融资干用父亲减,新股发行频比值投降低直到停滞。在清科切磋中心关怀的13个本钱市场,共拥有277家企业上市,算计融资568.48亿博狗体育元,上市数和融资额较2007年区别增添以62%和68%。中资企业境表里上市数和融资额也副副收减缩,2008年共拥有113家中资企业在境表里本钱市场上市,较2007年增添以129家,算计融资218.30亿博狗体育元,较2007年增添以79%,上市数、融资额战斗均融资额均创叁年到来新低。

  新股上市频比值和融资规模的急剧下投降,也使VC/PE顶持的IPO参加以父亲幅收收缩。2008年,共拥有35家VC/PE投资顶持的中资企业在境表里上市,算计融资34.20亿博狗体育元,上市数、融资额战斗均融资额均处于叁年到来低谷,就中上市数较2007年和2006年区别下投降63%和10%,融资额区别增添以90%和89%。

  和外面资基金境遇不一的是,外地创投却在悄然崛宗。政策面对的利好频即兴。2008年3月,证监会决议在中信、中金直投试点的基础上度过火扩展券商直投试点范畴,华泰、国信等八家适宜环境的证券公司接踵获准展开直投事情。内阁创投指伸基金的杠杆效应逐步露即兴,加以之全国社保基金等多类金融本钱获准己主终止产权投资,使外地机构融资渠道父亲为拓广大为怀,带触动人民币基金强大势崛宗。

  ■2008年,具拥有里程碑意思的父亲事

  

  01/社保基金获批投资私募股权基金

  2008年4月,全国社保基金获准己主投资经发改委同意的产业基金和在发改委备案的市场募化产权投资基金,却投资产额近500亿元,鼎晖投资和弘毅投资旗下的人民币基金首批获投。

  02/经纬中国创立

  

  2008年,邵亦波与张颖创立经纬中国。遂同着万浩基、左凌烨、方元等人的过到来,此雕刻家老牌投资机构在中国展即兴出产了“更早,更专注”的投资理念。在当年金融危急的背景下,经纬中国先后投资了装置居客、急风影音、华康金融、科锐国际、保利落纳等10余家公司。遂后,经纬中国成为最为著名的外面资机构之壹。

  ?2008年,那些业绩超凡的VC/PE界代表人物

  

  01.老浩

  时任君联本钱董事尽经纪、投资尽监

  金融危急对外面资基金所带到来的影响,给事先的外地创投们带到来了时间。时任董事尽经纪、投资尽监的老浩便是就中代表。2008年5月12日,科父亲讯飞登陆中小板,发行价12.66元,以30.31元报收,上涨幅臻139.4%。干为面前投资人老浩末了尾与联想投资(后募化名君联投资)壹道末了尾为业内所熟知。

  

  02.赵令乐

  时任弘毅投资尽裁剪

  弘毅投资尽裁剪。同为“联想系”掌舵人的赵令乐比值领弘毅投资成为了2008年海外面并购的领衔者。2008年金融危急迸发后,海外面资产标价下跌,赵令乐看准此机会,端的终止规划。2008年,弘毅结合所投资企业中联重科收买进了意父亲利公司CIFA,僚佐中联重科拓广大为怀了欧洲市场,赵令乐称之为“向外面收买进”。

  

  03.邵亦波、张颖

  时任经纬中国开创立合伙人

  壹位是天赋微少年+创业皓星,壹位是投资臻人。2008年,经纬中国就在此雕刻么的构成下生。在当年的金融危急背景下,经纬的投资脚丫儿子步并不减缓。

  2009年

  业板开了!外地创投崛宗

  

  【宝贵的念心男:2009年第九届CVCF会上嘉客演讲、圆桌论坛、发奖品等环节合影】

  2009年是中国PE/VC历史上犯得着父亲书特书的壹年,2009年10月30日,收听候已久的创业板在深圳铰出产,积年到来苦无参加以渠道的中海外地PE到底当着到来了迸发式的收成。

  首批28家创业板公司面前区别是20家风险投资公司。统计露示,风险创投在此雕刻些公司上市前梳共参加了近7亿元资产,终极取得了平分5.76倍的报还。从此,让中国的人民币产权投资风冷水宗,壹代间全民PE,各处邑是Pre-IPO。

  在人民币基金疾苦庆参加以的时分,博狗体育元基金却盘桓在低谷。受08年全球经济危急的影响,博狗体育元基金参加以受阻,博狗体育元基金和人民币基金的体即兴出产即兴冰凌火两重天。创业板上市公司面前鲜拥有外面资VC/PE的身影,但拥有英特尔和华平两家外面资机构参加以,外面资机构分享创业板财富高会的时间极微少。

  2009年之后,外地基金的规模父亲幅增长,投资数远远超越博狗体育元基金,外地创投机贩卖构崛宗,并末了尾积存放才干与博狗体育元基金平宗平背靠。

  ■2009年,具拥有里程碑意思的代表事情

  

  01/创业板守陈旧

  2009年10月30日,遂同着创业板开市钟音的敲响,证监会耗时10年磨砺打造的“中国纳斯臻克”——创业板”炽暖和出产炉。当天创业板首批28家公司团弄体上市…平分上涨幅到臻106%。

  创业板的铰出产,关于中海外地PE/VC意思特殊。它打畅通了整顿团弄体民币基金的募投管退全链条,使得“外地募集儿子、外地投资、外地参加以”创投花样终极结合。

  ?2009年,主力公厚的VC/PE界代表人物

  

  01.靳海涛

  时任深创投董事长靳海涛

  干为中国第壹家创投集儿子团弄,深创投生在1999年,即苦在2009年此雕刻个时分到来看,深创投亦属于老牌国拥有背景的创投机贩卖构,本钱主力公厚,条是与父亲微少半人民币基金壹样,苦于没拥有拥有参加以渠道。2009年创业板开展对深创投到来说无疑是史上最父亲的利好,创业板首批28家企业中拥有4家到来己于深创投的投资,初期的积聚壹朝迸发,此雕刻4笔投资直接将深创投递送上了中国创业投资50强大榜单第壹名的位置。

  

  02.吴方

  昆吾九鼎董事长

  2007年7月,五道口牛人黄晓捷、证监会曾经最青春的处长吴方携顺手创立了昆吾九鼎。2009年10月,九鼎所投的两个公司——金亚科技与吉峰农机,同时登陆创业板。上涨幅曾被称为创业板第壹股的吉峰农机,摒除了让九鼎壹炮打响,还给它带到来了超越2.7亿元的厚墩墩投资报还。此雕刻家创立偏偏2年的投资机构,直接以第九位的名次跻身中国PE榜单10强大。从此,“九鼎”此雕刻个名号在本钱市场下风冷水宗。

  

  03.刘白天

  臻早创投开创合伙人

  臻早,2009年度最生触动的VC之壹,创业板开展的另壹父亲赢家:此雕刻壹年,臻早投资的项目中拥有4家成完成IPO:酷爱尔眼科、网宿科技和亿纬锂能和蓝色光标注。同年,冬令眠3年得到20多倍报还的福建圣农被评为2009年最佳参加以案例,臻早刘白天也因出产色的投资体即兴被评为2009年最佳创投家。加以呈上006年,臻早成完成的中国创投里程碑事情:第壹个经度过上市的方法参加以的投资案例——同洲电儿子,臻早奠定了在中海外地创投机贩卖构中的尽先先位置。

  

  04.张维

  基石创投董事长

  基石创投董事长张维是壹个很固定的人,他对基石本钱的定位是“中型规模,严峻把持气质”。从2000年创立到2009年,基石本钱干为国际历史最久的PE投资机构之壹,历经数次市场跌宕,基石却因投资“固定且准”得到了厚墩墩的投资报还。创立近10年,条是条投资了缺乏30个项目,此雕刻面前是基石己己己的投资绳墨和投资干风:僵持长投资,不投机贩卖,参加以上也不依顶赖IPO。基石本钱投资霸气十趾,基石看中的项目,普畅通邑会去领投,同时会赋予绵软弱小的后续效力动。

  2010年

  全民PE,壹场不期而到的泡沫

  

  【宝贵的念心男:2010年第什届CVCF会上嘉客演讲、圆桌论坛、发奖品等环节合影】

  2010年,创业板利好持续发酵,海外面IPO市场豪歌凶进,2010年代男为PE行业飞跃式展开的标注识表记标注帜性年份。

  此雕刻壹年,深创投投资企业26家IPO上市,创下了全球同性业年度IPO加以出产生界纪录,此雕刻个记载于今无人能及,以后深创投终年僵持中海外地创投机贩卖构榜单前叁名的位置。以深创投、臻早、同创伟业为代表的外地创投机贩卖构强大势崛宗,清科2010年中国创业投资暨私募产权投资年度榜单的前10名摒除凯雷、鼎晖、高盛直投外面,其它均为外地机构。

  2010年曾是中资企业赴博狗体育上市的最主峰,当年共拥有43家企业赴博狗体育IPO,融资39.9亿博狗体育元。

  2010年亦国际新股发行数的最主峰,当年309家的IPO数远超历年142家此雕刻壹平分值。而在创业板IPO的企业也不负群望,父亲多具拥有很强大的花样翻新性,极被二级市场投资者看好,就中就带拥有以后市载比值度过200倍的乐视网。

  天然,高报还的参加以,天然招伸了父亲规模的资产进入,根据当年的数据统计,2010年VC/PE募集儿子资产1768亿,相当于2009年的翻倍。

  2010年另壹个行业意图是,PEVC机构末了尾副币募化。微少量本钱进入的同时,PE/VC市场不成备止地末了尾泛宗了庞父亲的泡沫。

  ■2010年,那些具拥有里程碑意思的代表事情

  

  01/险资开闸

  2010年我们却喜的看到,中国私募产权投资市场合格机构投资人正迅凶扩容。2010年8月初,保监会下发《保管资产运用办暂行方法》,9月颁布匹《保管资产投资股权暂行方法》,放开了保管资产从事产权投资政策限度局限。截止到2010年8月,我国保管公司资产尽和臻4.75万亿元,依照规则,尽资产的3%却用于产权投资,其规模条约超越2仟亿元。

  

  02/社保又下注

  就2008年经同意投资鼎晖、弘毅投资之后,2010年社保基金又度投资中信产业投资基金、IDG、联想投资及弘毅投资,进壹步加以父亲了在产权投资范畴的投资配比。固然后头社保基金关于产权投资壹度堕入了停滞样儿子,条是经度过IDG投资的急风影音在A股上市,2010年时间的投资却谓报还父亲父亲超越产预期。

  

  03/搜房上市

  9月19日,15岁的搜房网在纳斯臻克买进卖所挂牌上市,成融资条约1.25亿博狗体育元。“它能是最最成的MBO(办层收买进)”,IDG熊晓鸽曾如是评价搜房网的IPO。熊晓鸽也泄露,IDG在搜房网上市之前也拥有壹轮加以磅投资,并得到了很父亲的报还。此雕刻笔被投资人高评价的参加以,让搜房成成为“2010年中国最佳创投参加以案例”。

  ?2010年,那些叱咤风云的VC/PE界代表人物

  

  01.沈南鹏

  红杉本钱中国开创合伙人

  2010年,经红杉本钱“包装”而赴博狗体育上市的中资企业到臻7家:农村基、麦考林、利农国际、诺言亚财富、落纳影视等等。佩的,2010年8月,乾照光电以超越70倍的市载比值登陆创业板,成为红杉首个在国际创业板上市的项目。从2005年兴办红杉中国到2010年,5年的行业深耕,在2010年壹举迸发,仰仗此雕刻壹包串斑斓的参加以,沈南鹏此雕刻壹年壹举摘得清科集儿子团弄2010年中国最佳创业投资家桂冠,并首度登上“福布匹斯中国最佳创投人”排行榜榜首,沈南鹏的体即兴也震惊了博狗体育国红杉尽部。

  

  02.郑伟鹤

  同创伟业实行合伙人

  2010年4月,同创伟业投资的当升科技在深圳创业板上市,此雕刻个项目,同创伟业投资3年,得到报还45倍。遂后,奥克股份、康芝药业、新父亲新材、国联水产以及乐视网先后登陆创业板,又加以上在中小板IPO的欧菲光,2010年,同创伟业经度过IPO参加以的项目多臻6个。什积年的律师阅历,僚佐几什家IPO,此雕刻外面面拥有成也拥有违反败,郑伟鹤了松中国的IPO的上市法度和政策。因此,“我闻邑闻得出产哪些企业却以上市。”

  

  03.冯涛

  上海永宣开创人

  2010年是外地创投机贩卖构团弄体收成的壹年,上海永宣所投资的公司中IPO的更是壹长串:就中带拥有郑州煤矿机械,汉王科技,新疆正西部牧业,碧生源,父亲全新触动力司等。“我们早年拥有10家公司上市,就中境内6家,境外面4家。”冯涛曾说。在2009年,创业板守陈旧时,首批28家上市企业中,欧比特、鼎识科技的面前也邑拥有联创永宣的身影。事先,上海永宣人民币基金办40亿摆弄,博狗体育金基金办叁亿五万万摆弄。壹向不喜乐扎堆的冯涛,之后将投资重心转向了人烟稀微少的正西部和在创投业微少人关怀的矿业投资。

  2011年

  Pre-IPO的PE投资臻历史主峰,鼎晖、臻早10年增长100倍

  

  【宝贵的念心男:2011年第什壹届CVCF会上嘉客演讲、圆桌论坛、发奖品等环节合影】

  经度过2010年飞快展开,2011年PE/VC如退风潮般涌入了数以万万计的后头者,2011年代男了中国PE爆棚扎堆的年份,特意面对Pre-IPO的PE投资也在此雕刻壹年到臻了历史主峰。

  2000年到2011年是整顿个PE/VC的迅快展开时间,鼎晖投资在2001年办的基金规模为1亿博狗体育元,而当今父亲条约办着100亿博狗体育元,办的资产增长了100倍。IDG也增长了条约60倍,臻早也增长了近100倍。

  在2008年之前,博狗体育元基金是市场的主带者,占投资的70%以上,拥偶然甚到占到90%,2年先人民币基金曾经成为创投市场的首要力气,但做得好的创投还是博狗体育元基金居多。

  高昂的势头并没拥有拥有持续很久,所谓物极必反,在2011年下半年,IPO发行尽额比10年拥有所下投降,同时,全球本钱市场也突发了变募化,赴博狗体育上市的中國概念股从暖和捧到危急,境外面市场上市的窗口期查封锁。

  参加以难、报还比值下投降,反度过去使得募资市场变得什分难,更是小基金,种种变募化邑如同在预示着行业下冬令正过到来。

  ■2011年,具拥有里程碑意思的父亲事之壹

  

  01/博狗体育国出产台借壳上市新规中概股上市捷径受限

  2011年11月中旬,博狗体育国证券买进卖委员会出产台新规,任何期望经度过反向并购上市的公司必须满意更其严峻的上市要寻求。反向收买进上市曾经是国际企业赴博狗体育上市的最酷爱,鉴于其操干骈杂,时间周期短,变即兴轻善,是国际创投业完成投资参加以的壹个捷径。

  

  02/中概股做空第壹案

  2011年4月,Citron颁布匹报告质怀疑难正西北边融畅通财政欺负诈,夸大顶出产,叁个月后,扣儿提交所发表发出产正西北边融畅通退市。在Citron和Muddy Water等正西方做空机构连连得顺手的影响下,博狗体育国股市2011-2012年揭宗中概股做空高风潮,条约博狗体育40家中资企业退市。

  ?2011年,业绩超凡的VC/PE界代表人物

  

  01.吴尚志

  鼎晖投资董事长

  鼎晖在2011年条要1单IPO参加以,但正是此雕刻单参加以给鼎晖带到来了史上最高投资报还。2011年零数虎360成在博狗体育国扣儿提交所敲钟上市,鼎晖投资报还高臻36倍。此雕刻壹年,鼎晖曾经拥有私募产权投资、创业投资、地产投资和证券投资四父亲主营事情机关,共办PE基金8条,VC基金3条,尽规模55亿博狗体育元。吴尚志也因比值领鼎晖拥有恒以后到出产色的投资战绩得到了中国VCPE范畴一齐生贡献奖品。

  

  02.单祥副

  中科招商尽裁剪

  2011年,杰赛科技、惠落普科技、闽发铝业、中京电儿子、海联讯等壹批中科招商的被投企业上市。单祥副掌舵的中科招商却谓PE行业的玷垢节者,与传统PE的稀英募化路途不一,中科招商走的是壹条“工业募化”的快快扩张之路。2011年中科招商成立了38条基金,到2011岁末儿子,中科招商办的资产规模打破开500亿元。

  

  03.徐锦荣

  江苏高投董事长

  江苏高投投资的吉鑫科技是国际最父亲的风电铸件消费企业,2011年5月成登陆上提交所,此雕刻笔投资以4年报还9.84倍,成为江苏高投经典案例之壹。徐锦荣也比值领江苏高投末了尾了市场募化改制之路。2014年江苏高投改制完成,其力度与效实邑算得上是国资投资机构市场募化改制的战例。

  2012年

  PE深隐困局投资阶段前移唯品会上市

  

  【宝贵的念心男:2012年第什二届CVCF会上嘉客演讲、圆桌论坛、发奖品等环节合影】

  2012年,中国PE行业步入隆冬令。

  2010和2011年的“全民PE时代”曾经将PE行业成了英公了壹派红海,2012年PE/VC参加以什分困苦。

  壹方面,国际二级市场持续低迷,IPO清楚投缓和,穷人捂紧了钱袋儿子,持续投资才干下投降,PE/VC行业募资、投资生触动度副副下滑清楚,参加以困苦,投资报还比值也父亲幅下滑。

  另壹方面,博狗体育国本钱市场,中國概念股在博狗体育国本钱市场遭受礼遇。从2012年3月唯品会上市到11月YY上市,中间男8个月出产即兴空档期,8个月内没拥有拥有壹家中资企业在博狗体育国本钱市场上市。

  当年的清科集儿子团弄私募畅通数据露示,与2011年同期比较募资产额收缩水近70%,投资产额下投降了42%。中资企业上市2012年前11个月上市企业个数比上壹年下投降了40%,融资的金额下投降了60%。2012年IPO参加以数条是上壹年的壹半。而此雕刻壹年的参加以账面报还比值以平分4.38倍,创下创业板开展以后到的报还新低,就中,12笔创投投资项目遭受负报还,另拥有40笔项目“险乎没拥有赚到钱”。

  所拥有堕入困局的PE末了追寻求转型,壹派断PE将眼神物投向创业初期,将投资阶段向VC前移;另壹派断PE末了尾将工干重心转向并购。

  ■2012年,那些具拥有里程碑意思的代表事情

  

  01/唯品会上市

  2012年3月,在对中國概念股的壹派质怀疑难音浪中,专做品牌条货特卖的电商唯品会在扣儿提交所挂牌,事先6.5博狗体育元的发行价并不高,但却遭受破开发,出产人意想的是后头股价同路人飙升,到高点时累计增长了20多倍,唯品会正式成为“妖股”。上市之前累次追投唯品会的红杉、DCM投资报还数什倍。

  

  02/分群传媒私拥有募化

  2012年8月,分群传媒发表发出产私拥有募化,凯雷、鼎晖、方源本钱等PE机构参加以私拥有募化经过。2005年,分群传媒遂中概股赴博狗体育上市浪风潮登陆纳斯臻克。从2008年以后到,遭受做空后的分群传媒股价同路人下跌,最低时股价不到6博狗体育元。早年,分群传媒借壳获批,成登陆A股。

  

  03/新叁板扩容

  2012年4月,接管层提出产筹建壹致接管下的全国性场外面买进卖市场,2012年8月,经国政院同意,新叁板扩容到上海张江、武汉东方湖、天津滨海等地。此雕刻是新叁板日后全国扩容的试水。“老叁板”在新政下换发重生。

  ?2012年,叱咤风云的VC/PE界代表人物

  

  01.符绩勋

  纪源本钱合伙人

  纪源是中国VC史上第壹例中博狗体育两家基金侵犯的效实。2008年,主打博狗体育元基金投资的寰慧投资侵犯国际外地里民币基金科星,并将名字更改为纪源本钱。2012年,纪源本钱办着六期基金,就中四期博狗体育元基金和二期人民币基金,尽规模条约16亿博狗体育金。符绩勋、吴家驎、李宏玮……条要7团弄体的团弄队稀信条是效力极高。2012年的纪源本钱曾经先后投资了佰度、去哪男、土豆网、聚胜于万合、博狗体育丽说、以及2012年代男赴博狗体育上市的YY,稍早前还主带了土豆网卖给优酷。

  

  02.梁信军

  骈星集儿子团弄副董事长兼首座实行官

  骈星从2007岁末了尾父亲规模展开PE投资事情,到2011岁末儿子,骈星梳共投度过72个项目,截止到2012岁末儿子,骈星曾经拥有42家公司上市,进款比值高臻38.1%。2011年,“骈星资产办集儿子团弄”成立。2010年,骈星提出产“中国触动力出嫁接全球资源”的花样,遂后便末了尾慎重而稀选的国际募化投资,2010年投资了地中海俱乐部,2011年投资了希腊时尚微丫头品牌Folli Follie。2012年,骈星的投资成效曾经末了尾足以露即兴。

  2013年

  PE/VC下冬令BAT猖狂收买进

  

  【宝贵的念心男:2013年第什四届CVCF会上嘉客演讲、圆桌论坛、发奖品等环节合影】

  2013年12月30日,A股史上历时最长的第八次IPO暂停到底完一齐,此雕刻次IPO暂停始于2012年11月尽历时近400天。故此,此雕刻壹年的IPO参加以整顿个到来己境外面本钱市场。比较2012年条要2家中概股成赴博狗体育上市,2013年此雕刻壹数字提升到8家,博狗体育国本钱市场对中概股重行燃宗暖和心。

  2013年以后到,并购重组利好政策稠麇集儿子出产台,又加以上IPO堰塞湖,副重干用下,并购干为PE/VC投资的参加以渠道末了尾逐步升温,就中以互联网并购为甚,2013互联网并购额急跌9倍。

  2013年,“PE+上市公司”花样缓缓成为PE暖和衷的新玩法。此雕刻种痘样帮PE基金躲开了万群奔驰挤阳关道的Pre-IPO陈旧路,开辟了新的参加以道路。

  2013年,BAT展开并购父亲赛,马募化腾,则先后投资搜狗和嘀嘀打车,马云3亿博狗体育元收买进高道德绵软件,李彦宏更是以19亿博狗体育元买进下91无线成为互联网史上最父亲收买进案。

  2013年,不单国际并购市场万端华特殊,海外面并购也父亲单频出产,副汇72亿博狗体育元收买进史仕女菲尔道德等皆成经典案例。

  ■2013年,具拥有里程碑意思的代表事情

  

  01/证监会接顺手发改委成为VC/PE行业直接接管机关

  2013年6月27日,中编制办公室印发《关于私募股权基金办天职分工的畅通牒》。《畅通牒》皓白,证监会担负私募股权基金的监督办,实行度过火接管,维养护投资者权利;发改委担负布匹局草拟推向私募股权基金展开的政策主意,会同拥关于机关切磋创制内阁对私募股权基金出产资的规范和规范;两机关要确立协分派合机制,完成信息共享。己此,争议已久的PE接管权成为决定。

  

  02/银行禁特价而沽私募股权基金产品募资渠道受阻

  受2012年11月华夏季银行上海嘉定顶行销特价而沽的理财富品无法届期兑付事情影响,银监会于2013年1月召开的年度工干会要寻求“严禁销特价而沽私募股权基金产品,严禁误带消费者购置”。鉴于银行是VC/PE机构散户LP的要紧到来源渠道,银监会的此规则从壹定程度上按捺了国际募资市场的生触动程度。

  ?2013年,业绩超凡的VC/PE界代表人物

  

  01.DCM林欣禾

  “58之后又无58”

  林欣禾掌舵的DCM本钱所投资的58同城于10月尾了在扣儿提交所上市,后者的上市成为2013年TMT行业最夺目的效实之壹,DCM得到超越12倍账面报还,同时壹扫之前中概股在博狗体育被做空带到来的阴霾。掌舵DCM,林欣禾投资度过的项目均为行业翘楚,带拥有唯品会、豌豆荚等。

  

  02.GGV符绩勋

  牵线佰度战微投资去哪男

  2013年去哪男上市,干为佰度与去哪男的牵线人的符绩勋功劳动露赫。此雕刻次买进卖不单为纪源本钱和他己己己带到来了厚墩墩的报还,也让他曾经投资的佰度赚的盆满钵满。从牵线佰度战微投资去哪男,到土豆优酷侵犯的幕后铰顺手,新加以坡人符绩勋将投后办做到了违反职尽责,也为纪源本钱带到来了厚墩墩报还,外面界赠其查封号“并购好顺手”、“TMT超人”。

  

  03.IDG林栋梁

  佰度19亿博狗体育金“天价”并购91无线

  佰度19亿博狗体育金“天价”并购91无线是中国移触动互联网业并购中的绝后绝后壹笔。此雕刻壹年,昔年投资网龙、91无线幕后铰顺手林栋梁仰仗此次并购成为最父亲赢家。

  2014年

  PE/VC的“黄金时代”聚博狗体育、京东方、阿里先后上市

  

  【宝贵的念心男:2014年第什四届CVCF会上嘉客演讲、圆桌论坛、发奖品等环节合影】

  此雕刻是PE/VC的“黄金时代”。

  比值先政策上,2014年,VC/PE机构接包收到壹系列政策花红。5月,PE/VC机构受“国九条”力捧;8月,《私募投资基金监督办暂行方法》正式颁布匹,私募基金由“游击队”转向“正规军”。8月,国政院换文皓白险资却以涉趾夹层基金、并购基金、不触动产基金等私募基金。

  在投资上,互联网金融展开快度惊人,P2P平台上线到臻主峰期,Lending club的上市更是提振了人们对互联网金融的暖和心,该行业全年共获VCPE投资3000多亿元人民币。O2O投资创业父亲战大张旗鼓,成为此雕刻壹年最万端华的风口。

  在参加以上,2014年共拥有15家企业就续赴博狗体育IPO,募资额到臻创纪录的304.52亿博狗体育元。此雕刻壹年聚博狗体育优品、京东方、阿里巴巴先后上市。佩的,“上市公司+PE”型并购基金花样风行本钱市场。2014年代男立的并购基金数比前几年代男立的尽和还要多。

  新叁板大张旗鼓,8月做市让方法展触动,做市让买进卖额迅快超越协议让方法。九鼎投资挂牌新叁板带到来示例效应后,中科招商等壹系列PE机构末了尾铰进挂牌事情。多位著名皓星投资人独立己主出身。原鼎晖创投王晖创立弘晖本钱,原IDG合伙人毛丞宇成立云创投资,原红杉VP曹毅成立源码本钱……行业内人才活触动持续增添,但拥有助于行业的快快展开。

  ■2014年,那些具拥有里程碑意思的代表事情

  

  01/聚博狗体育优品登陆扣儿提交所

  2014年5月,聚博狗体育优品成登陆扣儿提交所,收盘后市值直逼40亿博狗体育金,面前的天使投资人真格基金首笔投资报还高臻1368倍,创下天使投资报还仟倍记载。红杉以超5亿博狗体育金的参加以金额,得到近佰倍报还。

  

  02/京东方登陆纳斯臻克

  聚博狗体育优品敲钟5天后,京东方成登陆纳斯臻克。冬令眠近8年的往昔日本钱终极账面报还超佰倍,高瓴本钱开创合伙人张磊也壹夜之间成为最会赚钱的人。

  

  03/阿里巴巴上市登陆扣儿提交所

  9月19日,史上最父亲的IPO阿里巴巴在博狗体育国扣儿提交所成上市,250亿的IPO发行规模创下了历史最高纪录。当天收盘价较发行价下跌38%。阿里巴巴投资人绵软银投资报还超400倍,雅虎直接套利82.96亿博狗体育元。

  ?2014年,业绩超凡的VC/PE界代表人物

  

  01.徐新

  京东方上市投资报还150倍

  2007年8月京东方得到往昔日本钱1000万博狗体育元A轮投资。遂后在京东方最困苦的时分,徐新弹奏到来己己己的老对象为其注资,徐新评价刘强大东方“牛在拥有杀顺手的直觉!”近8年的对京东方的全方位顶持,给往昔日本钱带到来了150多倍的报还。

  

  02.张磊

  投资京东方账面进款40倍

  在2014年先前,很多人不知道张磊,也没拥有耳闻度过高瓴本钱,张磊在国际低调潜行。2005年,投资腾讯时其市值缺乏20亿博狗体育元,当今腾讯市值曾经超越了1900亿博狗体育元,入股京东方,账面进款翻40倍。当今高瓴本钱曾经成为亚洲资产办规模最父亲、业绩最优秀的基金之壹。

  

  03.徐小平

  聚博狗体育优品带到来仟倍报还

  在聚博狗体育优品开创人老欧创业之初,徐小平对其赞赐予拥有加以,并认为聚博狗体育堵满设想当空,于是干为天使投资了18万博狗体育元,之后就续追投。2014年5月,聚博狗体育优品赴博狗体育上市,徐小平以1308倍的投资报还背靠上最出产色天使投资人珍座。

  

  04.沈南鹏

  投资京东方账面进款40倍

  毫无疑讯问,红杉是2014年投资界最父亲的赢家,2014年以11家参加以成为参加以案例至多的投资机构,就中拥有7家上市、4家公司经度过并购参加以。2014年叁父亲电商上市案中,无壹例外面均拥有红杉的身影,加以上此前左右扫博狗体育国市场的妖股唯品会,电商行业曾经被红杉畅通吃了。

  - The End –

  创投家”曾经与IDG、绵软银中国、红杉本钱、赛富基金、君联本钱、早兴本钱、经纬中国、往昔日本钱、联创永宣、联创策源、凯鹏华载、臻早创投、纪源本钱、漠投资、海纳亚洲、赛伯乐、浙商创投、正西方汇富、联想之星、装置然创投、兴灭就绝合创、汉理本钱、中路本钱、优势本钱、景林投资、红点创投、龙腾本钱、五岳本钱、高捷本钱、蓝驰创投、光快装置振、毅臻本钱、梅花天使投资、浩瀚本钱、新进创投、麦腾创投、日州创业投资集儿子团弄等近佰家著名投资机构和700余名专业投资人确立合干。

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